은투자 과연 언제가 적기일까? 금과은은 어떻게 될까?

2011년 유럽발 재정위기

# 2008금융위기 2011재정위기 당시 은가격은 상승했는가?

위 그래프는 2011유럽발 재정위기 당시의 S&P지수와 은가격표입니다. 2008년도 은가격은 폭등을 합니다. 

유럽발 재정위기로 미국이 양적완화를 단행하면서 신용화폐인 달러에 비해서 은의 가격이 폭등하는 모습이 관찰됩니다.

금가격 추가 

# 양적완화당시 금가격과 은가격은 어떻게 변했을까?

이 그래프는 위에서부터 보시면 은가격 - 금가격 - S&P500 지수입니다. 이 그래프를 보시면 알겠지만 실물화폐인 금가격도 양적완화를 하게 되면 상승하는 모습이 관찰되지만 은가격은 저가매력을 가지고 있으면서 가격이 폭등하는 모습이 관찰됩니다. 은은 가격자체가 낮아서 변화폭이 금보다 훨씬 크다는 것때문에 악마의 금속이라는 별명이 붙게 된 것이죠. 

2013년 추이

# 유동성만으로 실물화폐의 가격이 상승하는 것일까?

그러나 실물화폐의 가격이 유동성의 공급만으로 지속적으로 오르는 것은 아닙니다. 실물화폐의 가격이 오를려면 2가지 조건이 충족되어야 하는 것 같습니다. 

1. 풍부한 유동성 : 다르게 말하면 돈히 흔하게 되어서 신용화폐 가격의 하락을 의미하는 것이죠. 

2. 성장동력의 부재 : 위 그래프를 보시면 알겠지만 주식이라는 성장동력이 나오게 되면 자본시장의 돈들이 주식으로 빨려 들어가게 되고 결과론적으로 실물화폐의 수요는 사라지는 것 같습니다. 

 

은가격의 결정요인

: 산업제60% , 20%귀금속, 나머지가 안전자산의 성격을 가지고 있음. 

- 산업제의 성격이 강하기 때문에 경기하락시 많이 오르지 못하다는 의견들이 일부 있습니다. 

 

# 2020년 코로나 위기에서 우리는 어떻게 접근해야 할까?

유동성은 이제까지 경험하지 못했던 풍부한 시장이 형성되었습니다. 이 유동성들은 자본시장으로 들어오게 되겠죠. 

그러나 코로나 바이러스로 인한 실물경제의 위축을 어느정도 올수밖에 없는 실정입니다. 성장이 나오지 않고, 유동성이 풍부한 장세가 실물화폐의 가격이 올라갈수 있는 좋은 지점이라는 것을 위의 표를 보면 알수 있습니다.

 

우리는 어떻게 대응할까?

1. 은에 몰빵 분할매수 : 지금의 금은비가 1:80이 깨어진 역사상 은가격의 저점이라고 판단이 된다면 1~2년정도안에 급등할 가능성에 대해서 배팅해보는 방법입니다. 그러나 그만큼 가격변동이 크기때문에 위험성도 도사리고 있습니다. 

 

2. 금과 은을 분배해서 매수 : 은에 비해서 금은 실물화폐의 대표적인 성격이 강해서 투기적인 흐름보다는 안정적인 흐름이 보여집니다. 둘다 실물화폐에 투자하는 것은 맞지만 은에 비해서 투기적인 성향은 덜한 금을 일정부분 담는것도 나쁘지 않은 대안으로 보여집니다. 

그리고 한국인이라면 KRX금시장이 있기때문에 세금문제도 조금 더 자유로울수가 있네요. 

 

# 그러면 어떻게 투자하면 될까?

@ 금 : KRX금시장이 세금이나 비용면에서 다른것들과 비교하는 게 의미가 없을정도니고 고민없이 KRX금시장으로 들어가시면 됩니다. 0.3%정도 수수료만 있을뿐이고 차익에 대한 세금도 없습니다. 

 

@ 은 : 해외 ETF를 추천합니다. 수수료도 국내ETF보다 저렴할 뿐 아니라 시세차익에 대해서 22%분리과세니까 금융수입이 많은 사람들은 더 좋은 선택일수 있다고 생각합니다.
* ishares silver trust ETF : 요게 미국에서 거래량이 제일 많아서 거래하기 용이합니다. 
* 에버딘 스탠다드 피지컬 실버 ETF : 수수료가 좀더 저렴하네요. 둘다 거래량이 일정수준 이상은 됩니다. 

 

요양하면 

과거의 가격만을 보면 2008년 금융위기, 2011유럽발재정위기 두번다 비슷한 양상으로 은가격이 올라가는 양상이었습니다. 과거의 사건이 미래를 대변하지는 못하겠지만 논리가 어느정도 이해가 된다면 소량이라도 분할매수해보는 것을 추천합니다. 

 

마지막으로 금은비를 실시간으로 확인할수 있는 사이트를 추가합니다. 적정금은비가 어느정도인지 금은비를 보면서 매수 매도 시점의 판단에 도움이 될것 같아서 첨부합니다. 

https://www.wayful.com/p/gold-silver-price-ratio-today.html

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